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诺亚财富汪静波:财富管理要尊重常识、敬畏市场、理解人性

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【字体: 2021-11-10来源:新金融城 作者:汪静波 访问量:90

金融市场没有新鲜事,金融已经200年发展历史,发生了这么多金融危机,所以要回归常识,敬畏市场,同时还要理解人性。金融跟每个人的收益相关,当你面对人性和收益的时候,既要强监管要理解客户需求,也要保护从业者自己,所以它必须要有数字化的能力,要能够存证。”10月16日,在新金融联盟举办的“金融产品的互联网合规销售与服务”研讨会上,诺亚财富董事局主席汪静波表示

诺亚财富汪静波:财富管理要尊重常识、敬畏市场、理解人性

诺亚财富董事局主席 汪静波


诺亚创业十几年了,经历了很多金融周期,也看到了很多风险,我还是有挺多思考的。


过去10年的财富管理走错了方向

我们讨论金融产品互联网合规销售,主要还是从产品端出发。金融产品与网上购物不同,网上购物把产品放到购物车支付完就结束了,金融产品放到购物车支付以后才开始。金融产品不是以产品为中心,而是以客户为中心,以及怎么理解客户的需求。

财富管理行业是一个传统行业,经历了200多年历史,其实没有什么改变。中国的财富管理行业从2012年到现在,其实是虚假繁荣,走错了方向。因为互联网的发展带来了便利,所以金融产品被抽象成了期限收益率,其实这些金融产品底层资产是完全不一样的,很难在互联网上一一披露。

现在金融产品越来越多,私募股权、可持续发展、ESG、被动投资等都慢慢出来了,但是客户不是真懂。市场上发了很多复杂产品,比如“雪球结构”,如果我们不能够准确理解和识别客户,还是会有风险。

科技和数字化改变了我们的沟通方式,以前客户经理拿着笔记本和名片,现在可以看到更多数据,合规的要求也越来越高。资产管理行业新格局下,今天我们回看,我们正在回归常识。因为金融是涉众的,金融风险是滞后的,如果金融产品在互联网上大规模销售,而客户完全不懂,风险会非常大,甚至可能产生系统性风险。


做好KYC尤其需要理解人性

财富管理不管怎么做,可能我们会有科技、有数据,但还是要有信任,要理解客户,要有同理心。我觉得未来财富管理机构如果没有高端数字化能力,客户就不会把财富交给他们打理。但线下也同样非常重要,信任永远是它的基石,特别是在市场波动的时候,碰到挑战和问题的时候。所以我们认为不管机器怎么强大,金融产品也不可能全部在互联网上销售或者完全在线化,我觉得非常难,尤其是对高净值客户、对富裕的客户阶层。

也因为踩了很多坑,诺亚也更加理解这个市场,看到了市场波动,也花了很多时间做数字化。实现全面业务流程在线化、数字化的核心还是3K,第一,给你的产品打标签(KYP);第二,给你的客户打标签(KYC);第三,给理财师打标签(KYA),并且把这三方面通过资产配比的方式匹配起来。

针对不同的客户有不同的模式,比如对比较大的核心客户,我们用“铁三角”的模式:客户经理、产品专家、交付专家同时围绕客户的需求的服务模式。

KYC是对客户的理解,也是对理财公司的保护。我们现在要求做到,所有的客户和理财师沟通必须是百分百数据化的,要留痕。当客户亏了钱,也许你是合规的,但是客户会从另外一个角度考虑,因为这个行业是有人性在里面的,谁都不想亏钱,特别是在互联网上,每个人都会维权。这几年,甚至有人开玩笑说,你如果没有进入某一个维权群,说明你不是高净值客户。

另外,风控以及合规的数字化非常重要。在基金销售端需要合规存证,从机构角度真的碰到风险打官司的时候,你能不能提供合理的数字化的依据,都是非常重要也是需要投入的。

我们花了很多时间在业务的存证上。我觉得要有颗粒度地思考这个行业,有对人性的理解,也有对金融的理解。作为企业来讲,我们需要理解客户的需求,理解产品,同时能够匹配好服务。

诺亚30%的业务在海外,在中国香港、新加坡、美国都有业务。财富管理是一个非常本地化的业务,即便是UBS(瑞银集团)和CS(瑞士信贷),在中国做得也没有那么成功,原因就是财富管理需要非常了解当地客户。资管偏向产品驱动,渠道可以各式各样,只需要审核供应链、渠道是否合规。美国也一样,在财富管理端都是强监管,资管端分不同的品类,我觉得应该有一些差异化监管方式,不应该仅凭单只产品的规模“一刀切”,要看对市场影响有多大。


做小众精品的公司能够活得很好

我对金融的看法是,鲸落万物生。

第一,我完全赞同要反垄断,行业应该百花齐放,小众的、精品的,做到一米宽一千米深的公司能够活下来,而且可以活得更好,因为它更专注。

第二,金融市场没有新鲜事,金融已经200年发展历史,发生了这么多金融危机,所以要回归常识,敬畏市场,同时还要理解人性。金融跟每个人的收益相关,当你面对人性和收益的时候,既要强监管要理解客户需求,也要保护从业者自己,所以它必须要有数字化的能力,要能够存证。

全球范围内,大型金融机构科技能力、互联网能力都非常强,但科技不可能完全取代人,因为金融产品非常复杂,不可能完全抽象出几个要素,过去完全以互联网为核心是错误的,应该重新回到金融的本质。

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